">
Μία νέα βελτιωμένη εκδοχή της γαλλικής πρότασης για την εθελοντική μετακύλιση (rollover) του ελληνικού χρέους συζητήθηκε χθες, Τετάρτη, στη συνάντηση τραπεζών και ασφαλιστικών εταιρειών στο Παρίσι. Oι εκπρόσωποι των πιστωτών επιχειρούν να διαμορφώσουν ένα σχέδιο μετακύλισης του ελληνικού χρέους που δεν θα θεωρηθεί χρεοκοπία από τους οίκους αξιολόγησης και παράλληλα θα είναι ευνοϊκό για την Ελλάδα. Στη συνάντηση προέδρευσε ο Τσαρλς Νταλάρα, γενικός διευθυντής του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου (IIF), ο οποίος μάλιστα πρότεινε τη σύσταση ενός fund με κεφάλαια 50 δισ. ευρώ με τα οποία θα μπορούσε επαναγοράσει από τη δευτερογενή αγορά ελληνικά ομόλογα. Την ίδια ώρα, η γερμανική κυβέρνηση επανέφερε στο τραπέζι την πρόταση για ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων με νέους τίτλους μεγαλύτερης χρονικής διάρκειας. Η πρόταση την οποία επεξεργάστηκε η ένωση γαλλικών τραπεζών έχει δύο σκέλη: 1) Η πρώτη αφορά στην επανεπένδυση του 90% ή του 100% των ομολόγων που λήγουν έως τον Ιούνιο του 2014, με αγορά νέων ελληνικών τίτλων, 5ετούς χρονικής διάρκειας και επιτόκιο (κουπόνι) 5,5%. 2) Η δεύτερη, η οποία είναι αυτή που προτιμούν οι τράπεζες, προβλέπει ότι από τα ομόλογα που λήγουν από τον Ιούλιο του 2011 έως τον Ιούνιο του 2014 οι επενδυτές θα λαμβάνουν πίσω (όταν λήγει κάθε ξεχωριστό ομόλογο) το 30% του ποσού. Το υπόλοιπο 70% θα -επαν- επενδύεται σε ένα όχημα ειδικού σκοπού (Special Purpose Vehicle) το οποίο με τη σειρά του θα αγοράσει με το 50% νέα ελληνικά κρατικά ομόλογα, 30τούς διάρκειας, και με το υπόλοιπο 20% ένα 30ετές ομόλογο μηδενικού επιτοκίου με την υψηλότερη πιστοληπτική διαβάθμιση «ΑΑΑ», το οποίο θα είναι η εγγύηση («ασφαλιστικό κεφάλαιο») για τους επενδυτές, σε περίπτωση που το Ελληνικό Δημόσιο οδηγηθεί στο μέλλον σε στάση πληρωμών. Η γαλλική πρόταση προέβλεπε επιτόκιο 5,5% συν προσαύξηση έως 2,5% ανάλογα με το ρυθμό ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας. Η εναλλακτική πρόταση που συζητήθηκε σήμερα στο Παρίσι προβλέπει διαφορετικό τρόπο υπολογισμού του επιτοκίου: Συγκεκριμένα, προτείνεται να επιβληθεί το 3μηνο διατραπεζικό επιτόκιο του ευρώ (3-month Euribor), συν ένα περιθώριο 1,7% συν προσαύξηση έως 2,5% με βάση την πορεία του ελληνικού πληθωρισμού. Σε ό,τι αφορά το ποσοστό των ομολόγων που θα ενταχθούν στο rollover, προτείνεται η αύξηση του ποσού επανεπένδυσης στο 70% του ποσοστού από τα ομόλογα που λήγουν, προκειμένου να επιτευχθεί ο στόχος να ενταχθούν σε αυτή τη διαδικασία περίπου 30 δισ. ευρώ.
Στις 8 Ιουλίου αποφασίζει το ΔΝΤ για την εκταμίευση της 5ης δόσης
Την Παρασκευή 8 Ιουλίου θα αποφασίσει το ΔΝΤ σχετικά με την εκταμίευση της 5ης δόσης του δανείου, συνολικού ύψους 12 δισ. ευρώ, σύμφωνα με όσα δήλωσε την Τετάρτη η νέα γενική διευθύντρια του Ταμείου, Κριστίν Λαγκάρντ. «Κατεπίγουσα προτεραιότητα», όπως είπε, να τεθούν υπό έλεγχο οι κρίσεις χρέους στην Ευρώπη και πέρα από αυτή. «Υπάρχει μια συνάντηση του διοικητικού συμβουλίου του ΔΝΤ που είναι προγραμματισμένη για την Παρασκευή, στην οποία θα εξετάσουμε την τέταρτη έκθεση προόδου και τελικά την καταβολή της πέμπτης δόσης η οποία επίκειται», είπε η κ. Λαγκάρντ. «Είναι ένα πολύ ευρύ ζήτημα το οποίο χρειάζεται να αντιμετωπιστεί ως κατεπείγον πρόβλημα», επισήμανε η Λαγκάρντ σχετικά με τις κρίσεις χρέους. Πρόσθεσε πάντως ότι «σαφώς» το επίκεντρο της προσοχής βρίσκεται στην ευρωζώνη και στην Ελλάδα.
Έκδοση ευρωομολόγων εξετάζει η ΕΕ
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα ετοιμάσει μία έκθεση για την έκδοση κοινών ευρωομολόγων, αφού προηγουμένως θα εγκριθεί από το Ευρωκοινοβούλιο το νέο πακέτο μέτρων για την «οικονομική διακυβέρνηση», δήλωσε χθες Τετάρτη ο αρμόδιος κοινοτικός επίτροπος Όλι Ρεν, κατά τη διάρκεια συζήτησης για την οικονομική και κοινωνική κρίση στην Ολομέλεια του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου. «Όλοι ανησυχούμε έντονα για τα επείγοντα μέτρα που πρέπει να ληφθούν για την έξοδο της Ευρώπης από την κρίση» είπε ο Φινλανδός επίτροπος, τονίζοντας ότι τα ευρωομόλογα θα πρέπει να είναι ένα κομμάτι του συνόλου του πακέτου της οικονομικής διακυβέρνησης. Ο κ. Ρεν εξέφρασε την απογοήτευση του διότι δεν έχει επέλθει ακόμη συνεννόηση μεταξύ του Ευρωκοινοβουλίου και του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου για την έγκριση του πακέτου της οικονομικής διακυβέρνησης στην Ευρώπη. Είναι λυπηρό, ανέφερε, ότι η σχετική νομοθεσία δεν θα έχει ολοκληρωθεί πριν τις θερινές διακοπές. «Εφόσον πρώτα δεν έχουμε προχωρήσει σε μία σοβαρή μεταρρύθμιση [...] τα ευρωομόλογα γρήγορα θα γίνουν ομόλογα-σκουπίδια», είπε ο κ. Ρεν. Το Ευρωκοινοβούλιο πιέζει ασφυκτικά για την έκδοση ευρωομολόγων, ωστόσο δεν έχει εγκρίνει ακόμα το πακέτο των έξι μέτρων για την οικονομική διακυβέρνηση.
